“高燒”近一年的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，在2022年年末迎來價格大幅下調(diào)。
硅片價格在10月底首次松動后，出現(xiàn)深度下跌行情。短短一個多月時間，價格跌幅接近30%。與此同時，兩大硅片龍頭企業(yè)的報價也出現(xiàn)斷崖式下跌。據(jù)隆基綠能12月23日的報價，硅片在155μm厚度變?yōu)?50μm厚度后，整體降幅還有27.3%;TCL中環(huán)也發(fā)布了降價公告，P型182硅片降至5.40元，210報價7.1元，降幅超過23%。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，硅片降價將重構(gòu)整個產(chǎn)業(yè)鏈的價值邏輯，對光伏行業(yè)具有深遠(yuǎn)影響，一體化廠商將在這一過程中受益。同時，硅成本下降將刺激下游裝機(jī)需求快速增加，組件需求將提振。
全產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷降價
“硅產(chǎn)業(yè)終究是屬于周期性行業(yè)，其價格波動也會與銅、鋁等品種類似，最終回歸周期�！睒I(yè)內(nèi)人士表示，一旦市場供求關(guān)系趨勢確認(rèn)轉(zhuǎn)變，就會經(jīng)歷一段時間的供求矛盾加劇。其中，供不應(yīng)求時，產(chǎn)業(yè)鏈下游各環(huán)節(jié)放大庫存，隨著供應(yīng)緩解，所有多余的庫存都會釋放出來，加劇供過于求的狀況。
從上游到下游，光伏行業(yè)可分為硅料、硅片、電池片、組件等四個主要環(huán)節(jié)。
今年三季度末，硅料價格便開始松動并延續(xù)下探趨勢。目前，硅料價格在280元/kg左右，較今年330元/kg的峰值已經(jīng)下降。多位光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，明年的硅料價格仍將繼續(xù)下探。
上游硅料的降價離不開硅料產(chǎn)能集中達(dá)產(chǎn)下，市場供需關(guān)系的改變。硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)硅料產(chǎn)能合計51.9萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為49.8萬噸;2022年底國內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到120.3萬噸，全年預(yù)計產(chǎn)量為82萬噸，同比增加32萬噸。同時，硅業(yè)分會預(yù)計，2023年底國內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬噸，全年新增規(guī)模達(dá)到120.1萬噸，將出現(xiàn)供給過剩。
硅片方面，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，上周單晶硅片價格呈熔斷式下跌。M6單晶硅片價格區(qū)間在5-5.1元/片，成交均價降至5.08元/片，周環(huán)比跌幅為15.2%;M10單晶硅片價格區(qū)間在5.38-5.5元/片，成交均價降至5.41元/片，周環(huán)比跌幅為20%;G12單晶硅片價格區(qū)間在7.16元-7.5元/片，成交均價降至7.25元/片，周環(huán)比跌幅為18.4%。
上游硅料、硅片環(huán)節(jié)的降價，導(dǎo)致下游組件和電池片環(huán)節(jié)也隨之出現(xiàn)降價。
天風(fēng)證券在最新的行業(yè)研究周報中指出，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游進(jìn)入降價通道，組件價格也表現(xiàn)出明顯的下行趨勢。運(yùn)營商采購成本有所降低，目前組件企業(yè)對外報價大部分維持在1.85元/瓦左右。
面對上游原物料價格回落、終端需求降溫，致使光伏組件業(yè)者對電池片采購意愿低迷，但電池片由于開工率較高而供應(yīng)不減，電池片供需緊俏近一年的態(tài)勢得以緩解，也使12月電池片價格出現(xiàn)松動。據(jù)TrendForce集邦咨詢顯示，12月，電池片每瓦跌約逾8%。不過，由于電池生產(chǎn)有技術(shù)差異的特性，預(yù)計2023年，電池片仍會是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中利潤較高的材料。
下游需求有望重回旺盛
“因?yàn)榻衲暌詠砉枇鲜状斡辛藥齑�，具備滿足下游需求的能力，所以這個階段會出現(xiàn)價格下降，且下降趨勢是肯定的�！敝袊猩饘俟I(yè)協(xié)會硅業(yè)分會副會長兼秘書長徐愛華表示，硅料價格的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，硅料價格下降有利于刺激下游裝機(jī)需求快速增加，推動行業(yè)健康發(fā)展。
東莞證券分析認(rèn)為，年底國外拉貨需求減弱、國內(nèi)電站裝機(jī)潮臨近尾聲，目前下游需求趨弱，明年隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格下降后達(dá)到相對平穩(wěn)階段，下游需求有望重回旺盛趨勢。
中信證券研判，2023年我國光伏新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到約1.4億千瓦。特別是隨著2023年硅料等環(huán)節(jié)新產(chǎn)能釋放，成本逐步回落，此前受低收益率壓制的地面電站裝機(jī)或迎復(fù)蘇，裝機(jī)比例有望回升，預(yù)計地面電站同比增速有望達(dá)80%，而分布式同樣有望維持近40%的增速。
“上游硅片組件的價格下降對電站企業(yè)來說肯定是好事�！币患覐氖滦履茉措娬镜钠髽I(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，組件的價格今年最高都超過2元/W，這對于企業(yè)來說，成本壓力就比較大�！叭魞r格持續(xù)走低，一些光資源較差的地方也將滿足收益要求，且隨著我國疫情防控政策調(diào)整，光伏項(xiàng)目裝機(jī)將有機(jī)會迎來爆發(fā)�！�
|
