1、崩塌的光伏產(chǎn)品價格
從硅料到組件，最近的光伏產(chǎn)品價格下降，有點像做自由落體運動!
昨天，有消息稱：某準一線組件企業(yè)，正A級組件賣1.3元/W，庫存組件僅要1.25元/W!而SNEC展之前(5月23日前)，Infolink的光伏組件價格還維持在1.63元/W左右。不到一個月的時間，組件單價下跌0.33元/W!這個價格也讓我想起老羅的名言“不賺錢，交個朋友”!
今天，SMM和硅業(yè)分會分別更新了多晶硅報價。兩個渠道的致密料價格均跌至63~70元/kg，均價約為66.5元/kg。SNEC展之前，硅業(yè)分會的硅料報價還是142.7 元/kg。不到一個月時間，硅料單價降幅高達53.4%!
硅片可能更慘!4月27日，隆基綠能官網(wǎng)將182mm硅片價格下調(diào)至6.3元/片;而蓋錫咨詢6月16日的最低報價已經(jīng)低至2.6元/片!一個半月的時間，硅片跌幅高達59%!
因此，今天許多報道中用了“塌方”、“雪崩”等詞匯，形容近期的光伏產(chǎn)品價格變動。
2、下周，光伏產(chǎn)品還會繼續(xù)降價嗎?
有人認為，在當(dāng)前各環(huán)節(jié)產(chǎn)能絕對過剩的情況下，各個企業(yè)為了出貨，還會繼續(xù)降價;尤其是硅料環(huán)節(jié)，產(chǎn)能大不說，而且啟停不靈活。
在此前提下，光伏組件的價格會一直殺到各環(huán)節(jié)利潤趨近于0;因此，最近許多人在討論，很快能看到組件價格能跌至1元/W。
個人認為，當(dāng)前光伏產(chǎn)品的價格已經(jīng)階段性觸底，端午節(jié)后，價格可能在當(dāng)前基礎(chǔ)上有所回升。主要有以下兩個理由。
1)健康發(fā)展的企業(yè)，都需要合理利潤
我們上學(xué)時都學(xué)過：市場經(jīng)濟條件下，產(chǎn)品價格圍繞價值，上下波動，短期受供需關(guān)系的影響。
因此，隨著技術(shù)水平的提高，產(chǎn)品成本下降，受供需波動影響，光伏產(chǎn)品的價格一直是螺旋式下降。
根據(jù)硅業(yè)分會的報道，當(dāng)前的硅料價格，已經(jīng)跌破硅料企業(yè)平均生產(chǎn)成本，多家企業(yè)開始停產(chǎn)檢修，且停產(chǎn)范圍不斷擴大。有消息稱，當(dāng)前檢修的硅料產(chǎn)能已經(jīng)超過20萬噸。另一方面，東立、寶豐、上機等新項目面臨投產(chǎn)，均推遲投產(chǎn)。
按照目前的需求看，剩余的在產(chǎn)產(chǎn)能與下游需求基本相當(dāng)。因此，預(yù)期未來的硅料價格將企穩(wěn)回升。
另一方面，硅片環(huán)節(jié)通過前期的降價去庫存，當(dāng)前庫存已經(jīng)處于一個較低水平。本周硅片價格基本穩(wěn)定。硅業(yè)分會的報道中則極少，本周硅片價格略有回升。
可見，在各環(huán)節(jié)利潤都被大幅壓縮的情況下，本輪由硅料降價引起的、不同板塊輪動降價，近期基本會告一段落。
同時，頻繁爆出的最低投標(biāo)價，也并未受到投資企業(yè)真正的認可。光伏組件是要用25年的產(chǎn)品。企業(yè)沒有合理的利潤，也無法健康成長。因此，真正的大型投資企業(yè)，更看重設(shè)備企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)和企業(yè)健康，不會貪圖一時的便宜，未來無法獲得質(zhì)保服務(wù)。
例如，6月12日剛剛開標(biāo)的“國家能源集團新疆公司2111MW光伏發(fā)電項目光伏組件設(shè)備采購”項目中，多家企業(yè)的報價低于1.4元/W，詳見《最低1.38元/W，國能新疆2GW組件開標(biāo)!》
今天，該項目公布了中標(biāo)候選人，兩個標(biāo)段的第一、第二中標(biāo)人均隆基樂葉、晶科能源。以隆基樂葉為例，兩個標(biāo)段的投標(biāo)價格分別為1.506元/W、1.515元/W。
1.38元/W的最低價沒中標(biāo)，而是由兩家一線企業(yè)成為中標(biāo)候選人，這也代表了投資企業(yè)對于兩家一線企業(yè)品牌的信賴和認可!
2)降價將刺激需求
6月初，多家組件企業(yè)反饋，由于價格下降太快，國內(nèi)光伏項目投資企業(yè)處于觀望態(tài)度;另一方面，由于國內(nèi)組件大幅降價，歐洲、美洲、澳洲等地區(qū)的經(jīng)銷商，都在大幅去庫存減少跌價帶來的損失，也減少了下單。因此，組件企業(yè)都缺少訂單。
然而，隨著光伏組件價格的快速下降，光伏項目的投資收益將會明顯變好，下游的需求也逐漸被激發(fā)。
另一方面，硅料跌破部分企業(yè)成本價，硅片價格回穩(wěn)，也讓一些敏感的貿(mào)易商感受到市場的變化。昨天，某貿(mào)易商當(dāng)知道有1.25元/W的組件時，第一反應(yīng)就是趕緊買。根據(jù)他的經(jīng)驗，在1.25元/W的價格水平下，短期內(nèi)很難有明顯的跌幅了，但上漲的可能性還是很大的。因此，先趁低價購買一批。
近期，根據(jù)輔材企業(yè)(EVA、背板、玻璃)企業(yè)的反饋，6月下旬的訂單量明顯增加，尤其是雙面組件對應(yīng)的產(chǎn)品。這也側(cè)面反映了，近期的降價確實明顯激活了下游的需求;而雙面組件需求的明顯增加，則反映了地面光伏電站需求的明顯增長。
3、總結(jié)
對上文總結(jié)一下：
1)當(dāng)前各環(huán)節(jié)利潤已經(jīng)非常微薄，硅料甚至已經(jīng)跌破部分企業(yè)的成本價，導(dǎo)致多家企業(yè)停產(chǎn)檢修，供應(yīng)減少;硅片庫存水平較低，價格穩(wěn)中有升�；谏嫌蝺r格的穩(wěn)中有升，且組件環(huán)節(jié)利潤比較微薄，因此預(yù)期節(jié)后組件價格會穩(wěn)定下來。
2)組件降價之后，項目收益率明顯提高，國、內(nèi)外需求會變好，也會在一定程度上穩(wěn)住價格，從而形成一個正反饋。
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